Herbeleggen van dividend
U bezit
aandelen en ontvangt daar meestal dividend voor. U kunt dit
dividend uiteraard gewoon op uw bankrekening laten
bijschrijven, echter u kunt dat ook weer opnieuw beleggen in
hetzelfde bedrijf. U koopt er dus weer aandelen voor. Als u
dit lang volhoudt dan kan dat uiteindelijk resulteren in een
gigantisch bedrag, mits u aan bepaalde voorwaarden voldoet.
Daar kom ik nog op terug. Het herinvesteren “lijkt” op
het
rente-op-rente effect en u weet hoe voordelig dat
uitpakt na vele jaren.
Herbeleggen van dividend kan echter aanzienlijk gunstiger
uitpakken dan rente-op-rente. Immers, als u 20 jaar geleden
aandelen had gekocht in bedrijf X ,dat jaar op jaar een
redelijk stabiel dividend uitkeert, u hebt dat jaar op jaar
herbelegt in aandelen van datzelfde bedrijf dan hebt u niet
alleen het “rente-op-rente” effect maar tevens de
koerswinsten die ook nog eens jaar op jaar extra opleveren.
Niet alle bedrijven keren dividend uit zoals de vrij jonge
bedrijven die hard groeien omdat ze al hun winsten gebruiken
voor de groei van het bedrijf. Als aandeelhouder profiteert
u dan waarschijnlijk wel van een stijgende aandelenkoers.
Enkele
voordelen van bedrijven die wel dividend uitkeren:
- het verleden leert dat bedrijven die dividend uitkeren met
de helft minder dalen in dalende markten dan bedrijven die
geen dividend uitkeren
- op lange termijn zullen de rendementen meestal hoger zijn
dan het marktgemiddelde, vaak met meerdere procenten.
Onderzoekers hebben ontdekt dat het herbeleggen van dividend
in kwaliteitsbedrijven alle andere beleggingsstrategieën
overtreft.
Bent u
betrekkelijk jong en u hebt het dividend niet als cash nodig
dan kunt de volgende eenvoudige strategie toepassen:
U zoekt
à la Warren Buffet naar ondergewaardeerde bedrijven die
dividend uitbetalen. Maar dat mogen geen bedrijven zijn die
een superdividend uitkeren. Indien het hele of grootste deel
van de jaarwinst in dividend wordt uitgekeerd dan is
investeren in groei kennelijk niet nodig. Dat voelt niet
prettig. Het uitkeren van veel dividend kan zo ten koste
gaan van het toekomstige koersverloop van het aandeel. De
door u uitgezochte bedrijven moeten al vele jaren een vrij
stabiel dividend leveren en tevens zodanige financiële
reserves hebben dat ze eigen aandelen kunnen inkopen en/of
waardevolle overnames kunnen doen. Raadpleeg hiervoor de FCF
ofwel Free Cash Flow (vrije kasstroom).
De FCF is
een belangrijke meting voor aandeelhouders. Het is het
contante geld dat overblijft na betaling van alle contante
geldkosten en investeringskosten die nodig zijn voor het
bedrijf. Het is het geld dat beschikbaar is om de diverse
houders van claims op het bedrijf te betalen, in het
bijzonder de aandeelhouders.
Bedrijven met voldoende financiële reserves hebben de
mogelijkheid om eigen aandelen terug te kopen, schulden af
te betalen, dividenden te verhogen of zinvolle overnames te
plegen. De bedrijven moeten in een markt zitten die
groeipotentie heeft.
Hebt u
de juiste bedrijven gevonden dan koopt u aandelen en ieder
jaar herbelegt u het dividend in aandelen van hetzelfde
bedrijf. Blijft u de gang van zaken wel volgen en zorg dat u
altijd enkele alternatieve bedrijven achter de hand houdt.
Enkele
sites die in dit verband interessant zijn:
http://www.dividendpagina.nl/dividendrendement/dividendrendement-aex.asp
risico
van rendement (ook downloadbaar in pdf-formaat):
http://www.uu.nl/uupublish/content-cln/oratie%20Buijs%20eindversie.pdf
